融資租賃或回到“營改增”前

2013-10-14 16:43:22 來源：航運交易公報編輯：國際船舶網 我有話要說

“營改增”后，將融資租賃業務本金納入增值稅銷售額征稅，使得售后回租業務幾乎銷聲匿跡。財政部因此緊急調研，出臺兩項整改方案供業內選擇，而方案二成行可能較大，這意味著融資租賃業將回到“營改增”前。

新政突至

8月15日，融資租賃界“大佬”遠東租賃母公司的香港上市公司——遠東宏信發布一條風險警示公告，大意是：8月9日，接國家稅務主管部門正式通知，自8月1日起融資租賃銷售額以取得的全部價款和價外費用為銷售額，售后回租本金將納入增值稅銷售額征稅。該政策的執行會在一定程度上增加企業售后回租業務的稅務負擔。

這項讓遠東宏信特地發布風險警示公告的政策，完整的版本是這樣的：財稅[2013]37號文件明確，經中國人民銀行、商務部、中國銀監會批準從事融資租賃業務的試點納稅人提供有形動產融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用（包括殘值）扣除由出租方承擔的有形動產的貸款利息、關稅、進口環節消費稅、安裝費、保險費的余額為銷售額，以此銷售額為標的征收17%的增值稅。另外，對從事融資租賃業務的試點納稅人中的一般納稅人提供的有形動產融資租賃服務，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。

據國家稅務總局貨勞司增值稅處孔慶凱介紹，按照17%對融資租賃業征收增值稅是有原因的：“營改增”之前租賃業屬于營業稅服務業的稅目，融資租賃屬于營業稅金融保險業的稅目，二者適用的營業稅率都是5%。2009年增值稅改革將機器設備納入增值稅進項抵扣范圍以后，很多融資租賃企業通過各種渠道反映，由于通過融資租賃方式租入的機器設備無法取得增值稅專用發票抵扣進項稅額，多數承租人放棄采取融資租賃方式采購機器設備。而融資租賃企業本身作為營業稅納稅人，購入設備取得的增值稅專用發票也無法抵扣。2009年增值稅改革對融資租賃行業的發展造成較大影響。為了打通融資租賃行業的增值稅抵扣鏈條，在確定首批“營改增”試點的行業時，首先將有形動產租賃業納入“營改增”的范圍，并考慮置購和租賃兩種方式在稅制上的平衡問題，將有形動產租賃服務適用的增值稅稅率確定為17%，也就是和購進設備在進項稅額上持平。

而對售后回租業務按租金（包括本金和租息）開票，是為了滿足財稅[2011]111號文件規定的資金流和票據流一致的要求，“但是按租金開票對租賃公司來說成本太高”，北京祥盛宏源稅務師事務所有限公司總經理王尤貴說道。

“我們知道，融資租賃公司的利潤一般來說都達不到17%，這種情況下，先交全額的（全部價款+價外費用-利息等5項）17%的稅，等于說融資租賃公司不僅看不到收益，而且連部分本金也要先期納稅，極易造成融資租賃企業現金流中斷。”某業內人士說道。

另外，“對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策”其實也是一紙空文，據招銀金融租賃有限公司（招銀租賃）副總經理劉衛東介紹，這是因為增值稅即征即退的稅負分母基數是有明確規定的，不僅包括租賃利息收入，還包括租賃本金。以金融租賃公司項目利差3%來測算，按[2012]86號文測算實際稅負在0.7%，遠低于稅負超過3%才可即征即退的標準。也就說240%的稅負增加是硬生生的，這樣下去，“售后回租業務會做不下去”，王尤貴說道。

數據顯示，自8月1日“營改增”在全國范圍試行后，近80%的售后回租業務已處于停滯狀態。

戛然落幕

新政突至，使得原先非常繁榮的售后回租業務戛然落幕。數據顯示，截至2012年年末，在融資租賃行業，售后回租占比超七成。其中，皖江金融租賃、北部灣金融租賃、江蘇金融租賃等回租比例甚至超過九成，浦銀租賃去年年末直租為0。售后回租業務的戛然落幕也影響到了航運業。

航運業是一個資本密集型行業，而持續至今的航運業低迷，又使許多航運企業采取售后回租方式來實現企業的輕資產化，回流現金。

最為典型的是中海集運，去年抓住二手集裝箱市場價格較高時機，售后回租旗下子公司集運亞洲的3～6年箱齡的自有集裝箱總計3.6億美元，6～8年箱齡的自有集裝箱總計1.2億美元，受益于此，中海集運固定資產處置獲利增加11億元人民幣，應該說這是其去年艱難扭虧從而被免于ST命運的很大一個因素。

另外一家很擅長售后回租的上市航運企業是*ST長油。2月28日，*ST長油發布公告，公司全資子公司南京揚洋化工運貿有限公司計劃將“寧化 417”輪、“寧化 418”輪、“寧化 419”輪和“寧化 420”輪以售后回租的方式向招銀租賃融資人民幣 2 億元，租賃期限為 8 年。去年6月27日，*ST長油將“永興洲”輪和“長航探索”輪以售后回租的方式向招銀租賃融資人民幣4 億元。2009年12月9日，*ST長油與國銀金融租賃公司達成“白鷺洲”輪的售后回租協議，租賃期限為10年，這筆交易不但在運力不減少的情況下籌集到4500萬美元資金，還有效防范了階段性的美元支付風險。

最近的一次上市航運企業售后回租業務發生在6月份，中昌海運董事會同意公司全資孫公司陽西中昌海運有限責任公司以其所有的“中昌118”輪作為租賃標的物，采取融資租賃（售后回租）方式向浙江海洋租賃股份有限公司融資1.1億元人民幣，融資期限為5年。

6月之后再沒出現過相關業務，或許正是受8月1日“營改增”政策對售后回租業務沖擊而致。

低調“鉆空”

此項對融資租賃業具有“毀滅性打擊”的政策，對于有些人來說正在偷著樂。據某業內資深律師介紹，這項政策有一個稅收漏洞：“在售后回租模式中，一般納稅人的承租人從供應商處購買有形動產租賃物，獲得供應商開出的增值稅專用發票，獲得一次進項稅抵扣；根據《國家稅務總局關于售后回租業務中承租人出售資產行為有關稅收問題的公告》（[2010]13號文），此承租人再將該租賃物賣給租賃公司，由于其實質是融資而不是銷售，免征增值稅和營業稅，即不需向租賃公司開具增值稅專用發票。但不幸的是，融資租賃公司要根據財稅[2013]37號文件要求，向承租人開具全額租金（包括本金）的增值稅專用發票，這樣，承租人就獲得了第二次進項稅抵扣，承租人獲得兩次進項稅，而沒有銷項稅，這就導致其多余獲利。”

該律師向記者進一步介紹上海的具體政策：“上海的租賃公司可享受‘三免兩減半’，交的增值稅全部由財政返還，租賃公司沒損失，船公司享受二次抵扣，這不是好事嗎？”

據該律師介紹，所謂上海的“三免兩減半”政策是一項財政補助政策，“也就是三年繳的增值稅全部由上海市財政返還，或者兩年繳的增值稅減半返還。”

“而寧波市的政策是‘五免五減半’。”該律師繼續介紹道。

“因此，雖然目前業內很多人都希望我出來為取消融資租賃業的全額征稅政策搖旗吶喊，但是我不愿意，因為我只想低調，也不想傷害客戶的利益。”該律師說道，“遠東租賃、恒信金融租賃因為享受不到稅收優惠政策，所以才會叫得兇。”

調研調整

雖然存在一些人低調發大財，但是業內的呼聲畢竟引起財政部的高度重視。9月13日，財政部《關于融資租賃營改增政策修改的征求意見稿》（《征求意見稿》）已下發到多家融資租賃公司。據知情人士透露，正式文件最快可能會在“十一”前后出臺，以便各單位在三季度稅費匯繳前按新規定執行。

對于意見較大的本金繳納增值稅部分，財政部目前提出兩種方案征求意見。

方案一是，經央行、中國銀監會、商務部及其授權的省級商務主管部門和國家經濟技術開發區批準，從事融資租賃業務的試點納稅人提供融資性售后回租服務，以收取的全部價款和價外費用扣除支付的貸款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）、發行債券利息的余額為銷售額計征增值稅；其中承租方銷售資產的行為，應按規定征收增值稅。同時，廢除[2010]13號文。

方案二是，[2010]13號文依舊有效，從事融資租賃業務的試點納稅人提供融資性售后回租服務，其收取的租賃有形動產價款本金暫不征收增值稅票，僅對利息差額征收增值稅。

據財稅專家介紹，方案一和方案二的根本區別就在于融資租賃回租業務本金的處理。

“實際上，方案一就是廢除[2010]13號文，可以對開發票；方案二就是回到8月1日‘營改增’全國范圍試點以前，采取本金部分開收據，利息部分開發票方式，納稅基數與‘營改增’之前基本相同。”某融資租賃企業人士說道。

據記者采訪業內人士了解，目前方案二的實施可能性較大。

標簽：融資租賃

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